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企业集团现金流量管理探讨

发布时间:2019-03-26 10:17 作者: 点击:

[]企业集团是市场经济和社会化大规模生产发展的产物。由于它具有大规模、集成、多样化和跨国经营的优势,因此在世界经济中发挥着越来越重要的作用。因此,加强企业集团的财务管理具有重要意义。本文从企业集团现金流量管理的角度探讨了现金流量管理模型、的预算管理和分析方法。

[关键词]企业集团;现金周转;管理

企业集团是指一组主要以资本关系为主体,主要母公司或母公司制度为主体,多个法人的企业集团。作为一种新的经济组织形式,它是市场经济高度发展和社会化大规模生产的产物。目前,世界40%的产量,30%的技术转让和超过一半的国际贸易掌握在6万多个世界跨国集团手中。以下是仅从企业集团现金流量管理的角度分析企业集团的财务管理问题。

、现金流量管理的内涵和严重性

现金流量是指现金和现金等价物的流入和流出。对于一般企业来说,他们的活动大致可分为三类:经营活动、投资活动、融资活动。这三类活动引起的现金流量分别称为经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量,现金流量管理是管理这三类现金流量。

现金流量管理的权重,现在主要现金流量的权重。首先,现金流对公司至关重要。为了生存,公司必须获得现金以支持各种商品和服务的成本。虽然公司可以通过外部融资渠道获取现金,但现金的主要来源仍然是商业活动。从长远来看,为了生存,从业务活动收到的现金、贷款和投资必须超过为经营活动支付的现金。经营活动产生的现金盈余是公司活力的主要标志。其次,现金流量会影响公司的流动性。流动性是对持有的现金数量和资产转换为现金的能力的描述。如果公司持有足够的现金,或者如果资产可以在短期内转换为现金以履行其支付义务,则该业务有流动性。性别。此外,如果公司可以很容易地从外部来源获得现金,例如银行贷款信贷,也可以说是流动性的。缺乏流动性,无论是暂时的还是长期的,都意味着公司无法履行其应付款义务。如果公司可能会延迟付款,也可能采取紧急措施,如发行新贷款、来发行股票或处置某些资产。偿还未清偿债务可能导致财务困难甚至破产。简而言之,增强现金流的管理对任何企业都极为重要。公司集团现金流量管理的目标包括五个方面:(1)经营活动产生的现金流量应有盈余; (2)不过度投入营运资金; (3)应当投入盈余现金; (4)长期投资和融资该计划应与公司在其业务活动中创造现金的能力相适应; (5)加强现金管理的风险意识,降低机会成本。

2、企业集团现金流量管理模型

从金融理论来看,如何控制企业集团的现金?是集中还是分散?这个问题没有标准答案。只有实现均衡高效的现金流量管理才是最佳的管理模式。一般来说,公司有以下四种模式来实现集中的现金控制。

1.接受和支持模式。统一的收支模式意味着集团的所有现金收款和支付活动都集中在集团的财务部门。每个分支机构或子公司都没有设立单独的金融账户。所有现金收入直接输入总部账户。所有现金支出均通过财务部门支付。现金收支的审批权限高度集中在运营商或运营商的授权代表手中。

统一收益管理的方法有助于企业实现全面的国际收支平衡,提高现金流的效率,减少资金的沉淀,控制现金流量;这种模式的缺点不利于调动各级开源和节流的积极性,影响各个层面。运营的灵活性降低了企业集团的业务活动和财务活动的效率。

2.支付储备金模式。储备基金的拨付方式是指企业集团将按照一定的时间段向附属分支机构或子公司分配一定数量的现金,并为其使用做好准备。在产生各分公司或子公司的现金费用后,相关文件将发送至企业集团的财务。该部门报销了补充储备金。

与统一系统相比,其特点是(1)集团的每个分支机构或子公司都有一定的现金管理权。 (2)本集团各分支机构或子公司可以在集团规定的现金支出和支出标准范围内行使对储备金使用的决策权,但本集团的分支机构或子公司不单独使用成立财务部门。其费用的报销由集团财务部门审核,现金收入必须集中在集团的财务部门。超出标准的支出必须经过运营商或其授权代表的批准。此模型对于非独立会计的分支机构是通用的。

企业集团现金流量管理探讨

3.建立结算中心模型。结算中心通常被称为内部银行,是集团公司实现资金集中控制的最重要方式。结算中心通常设在集团总部的财务部门。它是一个独立的职能组织,负责处理内部成员或分支机构的现金收入和付款以及结算。

结算中心的主要功能是(1)集中管理每个成员或分支机构的现金收入。当每个成员公司或分支机构收到现金收入时,必须将存入结算中心的账户转移到银行,不得挪用。 (2)统一分配资金给每个成员或分支机构以满足业务需求,并监控货币资金的使用方向。 (3)统一外部融资,确保整个集团的资金需求。 (4)处理分支机构之间的结算,计算结算中心各分支机构的净现金流入量和相关利息成本或利息收入。 (5)批准每个分支机构保留的现金余额以供日常使用。建立结算中心模型并不意味着每个分支机构的所有现金都完全集中在资金池中,而是集中现金流、资金流和投资决策过程,每个分支机构都有更大的管理权和决策权制造力量。 。

4.财务公司模式。金融公司模式是通过金融公司实现资金集中。金融公司是由大型集团公司或跨国公司投资的独立法人实体。它是由中国人民银行批准经营部分银行业务的非银行金融机构。除了、承销债券、房地产抵押贷款、金融和投资咨询业务外,其主要职责是负责集团公司或跨国公司成员公司之间的财务协调和资金分配,包括(1)负责整个集团公司和跨国公司的外部融资是基于最大化集团利益的原则,外部融资是统一的。跨国公司实施海外资本市场融资。 (2)利用整个集团公司或跨国公司的资本盈余,在集团的财务安排下,负责金融资产投资和证券交易,以发挥集团的优势。 (3)作为集团公司或跨国公司的内部银行职能,处理成员公司之间的资金调整和资金结算。 (4)在特殊情况下,负责集团公司或跨国公司资本经营战略的制定和实施。金融公司实现资金集中的方式与结算中心基本相同。

现金集中管理的优势在于:(1)从整个集团的角度来看,可以优化贷款比率,降低利息成本。 (2)集团一个部门的盈余现金可以分配到其他部门的现金空缺,从而避免外部融资。 (3)可以将收益现金汇集到大规模投资中以实现更高的收益率。

企业集团现金流量管理探讨

三个、企业集团现金流量预算管理

现金流量的预算管理是指现金流量的数量和持续时间的预测、现金流量、现金流量和预算期间基于现金流量的每个期间的现金余额变化。

业务组中应至少有两个级别的现金预算,每个子公司一个,整个组一个。在子公司以下的子公司中,需要更多的预算水平。每个级别的现金预算都包含不同的主要项目。每个子公司的预算应包括自己的现金管理。主要项目。

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