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论信用卡利率

发布时间:2019-06-22 16:49 作者: 点击:

:信用卡业务在中国方兴未艾。据中国银联统计,截至2005年底,中国信用卡发卡已达4000万张,国内信用卡透支余额已达近150亿元。发卡和透支余额的数量迅速增加。

关键词:信用卡利率搜索和转换成本反向选择消费者行为

、简介

中国信用卡业务的快速发展离不开业务潜在的高盈利能力。目前,中国的信用卡客户主要是交易用户,而这类客户并未向银行带来利息收入。交易客户的行为似乎是理性的,他们不愿意承受高利率。但对于循环用户和便利用户而言,他们都愿意对透支行为感兴趣,这似乎与理性行为背道而驰。此外,银行是否可以通过降低利率来吸引用户过度消费?本文将对上述问题进行更深入的理论探讨。

2、搜索成本、转换成本和信用卡利率

解释信用卡高利率现象的一种理论是搜索成本和转换成本理论。 Ausubel(1991)认为,信用卡市场的搜索成本和转换成本主要包括:(a)低利率发卡机构提供的信息成本; (b)投标新卡的时间,、能量和情绪(可能)(拒绝)成本,如; (c)持有银行信用卡较长一段时间可以获得较高的信用评级和较高的信用额度,放弃这些利益的成本; (d)申请新卡新卡有时滞。转换成本的存在导致了垄断者的存在。因此,当持卡人面临转换成本时,即使银行以较高的价格向信用卡收费,银行也可以锁定客户。

从上述研究可以看出,信用卡持有人面临搜索成本和转换成本,这反过来导致垄断租金的存在,这可以部分解释信用卡的高利率。然而,与20世纪80年代和90年代相比,人类已进入信息社会,搜索成本也在下降。但是,信用卡利率仍居高不下,因此消费者搜索理论不足以解释信用卡利率行为。

三个、逆向选择和信用卡利率

(1)基于消费者非理性的逆向选择理论

Ausubel(1991)提出信用卡的高利率现象可以用无理性的反向选择理论来解释。想象一下,一种非理性的消费者:他们不打算花在非处方信用卡消费上,但后来发现自己不断这样做。这些用户是所谓的经常性用户,其可以被称为第一类持卡人(客户)。从银行的角度来看,第一类持卡人是最优质的客户。他们以更高的利率借款,并且在大多数情况下能够偿还贷款。与此同时,第一类客户不太可能对降息做出回应,因为他们不打算在一开始就借款。第二类持卡人是持卡人:他们有足够的意愿使用信用卡透支,但信用状况不佳,还有其他低成本的借款渠道。从银行的角度来看,第二类客户不太理想,因为透支额不仅高,而且通常是违约。然而,有趣的是,第二类客户比第一类客户更有可能比较不同信用卡的利率,因为他们原本打算支付更高的借贷成本。第三类客户是方便用户(包括交易用户),他们很少借用信用卡并支付利息,因此他们不会对利率变化做出回应,因此不在讨论范围之内。 Ausubel(1991)称第三类客户理性。在对客户进行上述分类后,银行将不愿意在利率水平上进行竞争,因为大多数通过降低利率招募的客户属于第二类,因此他们面临逆向选择的问题。由于逆向选择使得银行不愿降低利率,银行只能通过其他方式吸引客户,例如提供宽限期(宽限期)、以减少年费、以提供交易补贴等。这样,基于非理性消费者的逆向选择理论就解释了信用卡的高利率现象。建立ausubel(1991)逆选择理论的关键是存在不合理的一流持卡人。例如,许多消费者可能对信用卡利率的操作了解不多,因而低估了透支消费的后果,这是不合理的。笔者通过调查发现信用卡市场确实存在不合理的持卡人。很大一部分消费者并不知道他们经常在、过度消费他们的消费,甚至承认他们正在这样做。此外,根据过去信用卡推销员的经验,许多消费者似乎对年费的增加更为敏感,尽管他们为透支消费支付了相当大的一部分利息。

论信用卡利率

奥苏贝尔的逆向选择理论为思考问题提供了一个视角,但关于消费者非理性的争论值得商榷。在前一次透支消费中,消费者可能没有意识到高利率问题或对利率结构的理解,从而承担了他们不想承担的高额利息。但消费者并不总是那么错。消费者可以根据以前的信息对未来的透支消费行为进行贝叶斯调整。但奥苏贝尔(Ausubel,1991)所设想的非理性消费者更像是随意散步,没有记忆。 (2)基于转换成本和搜索成本的逆向选择理论

Calem和Somer(1995)认为,维持较高信用卡账户余额的消费者具有较高的搜索成本,搜索活动会产生负面影响。由于消费者的心理原因,那些不愿意花时间进行搜索活动的持卡人更关注当前消费,即持卡人对当前消费和未来消费的选择表现出强烈的不耐烦。在这种情况下,如果信用卡公司降低利率,那么吸引客户将是那些保持较低信用卡余额的人,这显然会降低信用卡公司的利润水平。因此,在搜索成本的情况下,银行面临逆向选择的问题。

关于转换成本引起的逆向选择问题,可以从以下两个方面考虑。首先,信誉良好的客户面临更高的转换成本,因为如果他们转向其他公司,他们将不得不放弃累积的更高信用评级和信用额度。此时,信用卡公司降低了利率,被吸引的客户很可能是一些声誉高于、的客户。其次,在相同条件下,保持较高信用卡余额的客户比那些余额较低的客户更容易被拒绝,因为发卡机构很难理解其转换的动机。尽管维持高余额的客户可能是优质客户,但道德风险的存在使得发卡机构更加保守。因此,降息只是为了维持信用卡余额较低的客户,并且公司的利润水平受到影响。四个、的Rational框架下的消费者行为和信用卡利率

首先,对信用卡的平稳确定性收入或消费进行分析。假设信用卡贷款利率为i且资产的收益率为r,假设为ir,则消费者的目标是通过调整货币余额和信用卡账户余额来最大化最终财富,同时满足消费者支出限制。均衡结果表明,在整个检验期间,消费者使用前一时期的现金消费,后期则使用信用卡借款。当信用卡的利率高于其他资产的利率时,消费者的消费支出部分由现金支付,但r / i部分的消费支出由信用卡贷款解决。如果有宽限期,消费者在整个期间都会花费信用卡消费。

其次,信用卡贷款是银行贷款的一种选择,然后研究信用卡在消费中的作用。假设在支付固定交易成本k后,消费者可以从银行获得贷款(假设贷款利率为r),然后为消费者提供资金。通过比较两种消费者融资方式的成本,Brito和Hartley(1995)得出结论,即使低交易成本k也会导致大量信用卡贷款。换句话说,交易成本的存在使得信用卡透支比其他银行贷款更具吸引力。进一步的分析表明,如果不同信用卡之间的年利率差异小于3%,那么维持透支余额平均水平的消费者不太可能转向其他信用卡公司。对于那些不打算在全年都有积极透支余额的消费者(这类客户更接近便利用户),较低的交易成本会导致他们放弃更换卡片的想法。交易成本反过来导致逆向选择问题,因为透支余额较高的消费者对降低利率更感兴趣。因此,银行降低利率,吸引客户的信贷风险可能更高。

再次,检查信用卡在消费者渴望获得意想不到的消费水平时所扮演的保险角色。结果表明,未来消费支出越不稳定,持卡人平均透支余额越高。此外,可以将表示影响的随机变量引入消费者的时间添加到跨期效用函数中以检查消费者效用最大化的问题。结果表明,具有最大效用的消费者将使现金余额的预期流动性值与信用卡余额r / i的预期流动性值之比。使用信用卡的消费者可以减少现金。另一方面,当所需的消费水平受到影响时,他们也可以使用信用卡来平滑消费。

论信用卡利率

最后,研究了信用卡市场的平衡问题。首先检查个人客户的利润最大化。结论是,资本成本的下降有可能增加每家银行拥有的信用卡客户数量,但违约风险也有所增加。资本成本的下降只会导致信用卡利率略微下调。假设k组,根据风险特征将分析扩展到市场,包括多个信用卡利率和零利润,以及组信用卡客户群。假设第k组中的潜在客户被邀请申请利率为ik的信用卡。由于转换成本的存在,对于新推出的信用卡,如果利率不够低,就不会吸引客户。五个、摘要

目前,中国的信用卡业务发展迅速,各商业银行大力开展此项业务。但是,由于中国的个人信用信息系统尚未建立,银行之间缺乏信息共享。因此,信用卡业务的信用风险相对较高。与国外一样,中国的商业银行也面临逆向选择和道德风险问题,甚至更为严重。此时,银行将要求更高的利息作为风险补偿。另外,信用卡贷款数量很大,单笔贷款金额很小,贷款时间不确定。因此,银行信用卡业务的管理也很困难。在规模相对较小的情况下,中国的信用卡业务缺乏成本优势。

引用:

[1]方方,制约我国银行卡业务发展的因素分析及对策[J]。商业经济学,2004年。

[2]蒋明华、任晓彤,信用卡持有人人口特征与透支行为关系的实证研究[J]。金融研究,2004年。

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